무기한 선물은 투자 심리에 따라 현물과 가격 차이가 생긴다. 선물 시장은 펀딩비(Funding Rate)를 통해 이러한 가격차를 조정한다. 선물 가격이 높으면 롱이 숏에게, 낮으면 숏이 롱에게 펀딩비를 지급해 현물과 선물 가격 균형을 맞춘다. 이 구조를 활용, 현물을 매수하고 선물에서 숏을 잡아 자산의 가격 변동을 헤징한 상태에서 펀딩비를 통해 수익을 얻을 수 있는 투자 전략이 있다. 실시간 데이터를 통해 높은 펀딩비로 수익 기회를 나타내는 상위 종목들을 정리했다. [편집자주]
5월 2일 21시 45분 기준, 데이터맥시플러스에 따르면, MOVE 종목의 펀딩비 차이를 활용한 퀀트 전략이 암호화폐 시장 투자자들 사이에서 주목받고 있다.
특히 비트겟 선물 롱 포지션과 HTX 현물 숏 포지션을 결합한 전략에서는 -0.014423의 음의 펀딩비가 적용돼, 연환산 수익률이 약 157.7%에 이르는 것으로 분석됐다. 이 전략의 연간 예상 펀딩비 수익은 약 157,754달러에 달한다.
비트겟 선물 롱과 바이비트 현물 숏 전략 또한 유사한 수익 구조를 보이고 있으며, OKX, 바이낸스, 비트겟 현물 시장을 활용한 전략 역시 유사한 수익률을 제공할 것으로 전망된다.
한편, 바이비트 선물 롱 → 바이낸스/OKX 현물 숏 전략은 -0.0066의 펀딩비가 적용돼, 연간 약 144,375달러의 수익 기회를 제공하고 있는 것으로 나타났다. 이 전략은 선물 매수 포지션에서 펀딩비를 수취하는 구조로, 음의 펀딩비가 유지될 경우 안정적인 수익 확보가 가능하다.
다만, 마진 거래에 수반되는 수수료와 슬리피지, 펀딩비 변동성 등은 전략 수익률에 영향을 미칠 수 있다. 그럼에도 불구하고, 현재 MOVE와 같이 음의 펀딩비가 크게 적용되는 종목은 비교적 낮은 진입 장벽으로 단기 전략 운용에 유리한 양상을 보이고 있다.
최고·최저 펀딩비 / 데이터맥시플러스
이 시각 최고·최저 펀딩비 종목
🔼 최고 펀딩비 상위 5종목
▲Zeus Network(ZEUS) – 게이트아이오(0.001484)
▲모네로(XMR) – MEXC(0.00142)
▲모네로(XMR) – 바이낸스(0.00141598)
▲Fractal Bitcoin(FB) – MEXC(0.001345)
▲Fractal Bitcoin(FB) – 바이비트(0.00133232)
🔽 최저 펀딩비 하위 5종목
▲모네로(XMR) – MEXC(-0.06915)
▲모네로(XMR) – 바이낸스(-0.00641)
▲Fractal Bitcoin(FB) – MEXC(-0.00393)
▲Fractal Bitcoin(FB) – 바이비트(-0.00039)
▲Zeus Network(ZEUS) – 게이트아이오(-0.0002)
펀딩비가 높거나 양수일 경우, 롱 포지션 수요가 높아 선물 가격이 현물 가격보다 상대적으로 비싼 상황으로, 롱 포지션이 숏 포지션에게 펀딩비를 지급해야 한다. 투자자는 현물 매수와 선물 숏(공매도) 전략을 구사해 펀딩비 수익을 확보할 수 있다.
반대로, 펀딩비가 낮거나 음수일 경우, 숏 포지션 수요가 많아 선물 가격이 현물 가격보다 낮아 숏 포지션이 롱 포지션에게 펀딩비를 지급해야 한다. 투자자들은 현물 매도와 선물 롱 전략을 활용해 펀딩비 차익을 극대화할 수 있다.
펀딩비 차익거래는 시장 변동성과 관계없이 안정적인 수익을 노릴 수 있는 전략으로, 장기적인 시장 방향을 예측하기 어려운 상황에서도 활용할 수 있다. 다만, 펀딩비는 시장 참여자의 포지션 비율에 따라 변동성이 크기 때문에 거래소별 펀딩비 차이와 자금 비용을 고려한 전략적 접근이 필요하다.
[이 기사는 금융 자문을 제공하지 않으며, 투자 결과에 대한 책임은 투자자 본인에게 있습니다.]
